Revista Brasileira de Economia V 68, N 2, P 197-223, 2014
Márcio Gomes Pinto Garcia, Diogo Abry Guillén.
Propomos e implementamos uma medida da credibilidade do
Banco Central do Brasil, fazendo uso de uma base de dados com
expectativas desagregadas. A hipótese é de que a heterogeneidade
das expectativas de longo prazo advenha de crenças distintas com
relação à aversão do Banco Central à inflação. Desse modo, a existência
de agentes persistentemente otimistas ou pessimistas indicaria falta
de credibilidade. Com base neste argumento, construímos um
índice utilizando Cadeias de Markov. Nosso índice inova em
relação aos disponíveis na literatura por considerar a dispersão das
expectativas. Nossos resultados são comparados com os de outros
artigos, corroborando o aprimoramento advindo da nova medida da
credibilidade
