Uma proxy para aversão ao risco avaliada no mercado de ações

Advisor: Ruy Monteiro Ribeiro

Co-advisor: Eduardo Zilberman

Diferentes medidas de aversão ao risco têm sido propostas pela literatura, entretanto nenhuma delas é fortemente aceita pelos pesquisadores. A partir do valor das aposta nos cassinos, eu calculo a propensão a apostar de cada período e uso essa medida como uma proxy da aversão ao risco agregada. Dessa forma, eu consigo uma medida de aversão ao risco que pode variar com o tempo. Para avaliar essa medida, eu estudo a ligação que essa proxy tem com o ciclo econômico e a sua capacidade de prever o retorno da carteira de mercado no longo prazo.

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