Como as variações na Taxa Selic afetam os diferentes tipos de Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) no Brasil?

Advisor: Yvan Becard

Este trabalho tem como objetivo analisar como as variações da taxa Selic influenciam o desempenho dos Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) no Brasil, no período entre junho de 2020 e dezembro de 2024. O estudo avalia duas categorias principais de FIIs, fundos de papel e fundos de tijolo, com o intuito de identificar suas diferentes respostas às mudanças na política monetária. Por meio de seis análises empíricas complementares, avaliou-se o retorno total dos FIIs em comparação à taxa Selic, o índice Sharpe para medir o desempenho ajustado ao risco, as correlações com a Selic e os drawdowns máximos enfrentados pelo índice IFIX. Os resultados apontam que períodos prolongados de alta na taxa Selic têm impacto significativamente negativo sobre os fundos imobiliários.